[中报]工银医疗保健:工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金2019年第2季度报告

发布日期:2019-07-27 来源:网络整理 浏览量:
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    工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基

    2019年第
    2季度报告


    2019年
    6月
    30日

    基金管理人:工银瑞信基金管理有限公司
    基金托管人:中国银行股份有限公司
    报告送出日期:二〇一九年七月十八日


    工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金
    2019年第
    2季度报告

    §1重要提示

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
    并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


    基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于
    2019年
    7月
    16日复核了本报告
    中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
    者重大遗漏。


    基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。


    基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
    基金的招募说明书。


    本报告中财务资料未经审计。


    本报告期自
    2019年
    4月
    1日起至
    6月
    30日止。



    §2基金产品概况

    基金简称工银医疗保健股票
    交易代码
    000831
    基金运作方式契约型开放式
    基金合同生效日
    2014年
    11月
    18日
    报告期末基金份额总额
    1,952,169,497.91份
    投资目标
    通过深入分析医疗保健行业的成长驱动力,把握以
    创新为主的核心竞争力,在合理风险限度内,追求
    基金资产长期稳定增值,力争实现超越业绩基准的
    超额收益。

    投资策略
    本基金的类别资产配置策略主要是通过对宏观经济
    周期运行规律的研究,基于定量与定性相结合的宏
    观及市场分析,确定组合中股票、债券、货币市场
    工具及其他金融工具的比例,从而在一定程度上规
    避系统性风险。

    业绩比较基准
    85%×中证医药指数收益率+15%×中债综合指数收益
    率。

    风险收益特征
    本基金是股票型基金,其预期收益及风险水平高于
    货币市场基金、债券型基金与混合型基金。本基金
    主要投资于医疗保健行业股票,其风险高于全市场
    范围内投资的股票型基金。

    基金管理人工银瑞信基金管理有限公司
    基金托管人中国银行股份有限公司


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    §3主要财务指标和基金净值表现
    3.1主要财务指标
    单位:人民币元

    主要财务指标
    报告期(
    2019年
    4月
    1日-2019年
    6月
    30日

    1.本期已实现收益
    -15,279,113.22
    2.本期利润
    32,571,247.09
    3.加权平均基金份额本期利润
    0.0153
    4.期末基金资产净值
    3,010,318,569.46
    5.期末基金份额净值
    1.542

    注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平
    要低于所列数字。

    2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣
    除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

    3、所列数据截止到报告期最后一日,无论该日是否为开放日或交易所的交易日。



    3.2基金净值表现
    3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
    阶段
    净值增长率

    净值增长率
    标准差

    业绩比较基
    准收益率

    业绩比较基准
    收益率标准差

    ①-③②-④
    过去三个月
    1.65% 1.49% -7.46% 1.38% 9.11% 0.11%


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    3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
    变动的比较
    注:1、本基金基金合同于
    2014年
    11月
    18日生效。

    2、根据基金合同规定,本基金建仓期为
    6个月。截至报告期末,本基金的投资符合基金合同关
    于投资范围及投资限制的规定:股票投资占基金资产的比例为
    80%-95%。其中,本基金投资于本
    基金界定的医疗保健行业内股票资产占非现金基金资产的比例不低于
    80%。任何交易日日终在扣
    除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产
    净值的
    5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。



    3.3其他指标
    无。



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    §4管理人报告


    4.1基金经理(或基金经理小组)简介
    姓名职务
    任本基金的基金经理期限
    证券从业年限说明
    任职日期离任日期
    赵蓓
    研究部副
    总监,本
    基金的基
    金经理
    2014年
    11月
    18日
    -11
    曾在中再资产管理股
    份有限公司担任投资
    经理助理。2010年加
    入工银瑞信,现任研
    究部副总监、医疗保
    健研究团队负责人,
    2014年
    11月
    18日至
    今,担任工银医疗保
    健行业股票型基金基
    金经理;2015年
    4月
    28日至今,担任
    工银瑞信养老产业股
    票型基金基金经理;
    2016年
    2月
    3日至今,
    担任工银瑞信前沿医
    疗股票型基金基金经
    理;2018年
    7月
    30日至今,担任工银
    瑞信医药健康行业股
    票型证券投资基金基
    金经理。

    谭冬寒
    本基金的
    基金经理
    2016年
    9月
    2日
    -8
    清华大学北京协和医
    学院临床医学博士;
    曾在中信证券股份有
    限公司担任行业研究
    员;2013年加入工银
    瑞信基金管理有限公
    司,现任研究部高级
    研究员、基金经理;
    2016年
    9月
    2日至今,
    担任工银瑞信医疗保
    健行业股票型证券投
    资基金基金经理;
    2018年
    7月
    30日至
    今,担任工银瑞信医
    药健康行业股票型证
    券投资基金基金经理。



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    4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
    本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
    说明书等有关基金法律文件的规定,依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控
    制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。



    4.3公平交易专项说明
    4.3.1公平交易制度的执行情况
    为了公平对待各类投资人,保护各类投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违
    法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》
    、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制
    度指导意见》等法律法规和公司内部规章,拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》
    ,对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定,并规定对买卖股票、债券时候的价格
    和市场价格差距较大,可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期,按照
    时间优先、价格优先的原则,本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资
    组合,均采用了系统中的公平交易模块进行操作,实现了公平交易;未出现清算不到位的情况,
    且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交
    叉交易。



    4.3.2异常交易行为的专项说明
    本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内,本公司所有投资组合参与的交易所
    公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的
    5%的情况有
    1次。投资
    组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易,未导致不公平交易和利益输送。



    4.4报告期内基金投资策略和运作分析
    进入二季度,贸易战局面急转直下,中美双边关系陡然紧张,打破了一季度的风险偏好修复
    趋势,市场从全面普涨进入明显的结构分化行情。贸易战加剧、全球化倒退和经济下行的不确定
    性,持续提升了资金的避险情绪,投资者选择在确定性较高的消费行业、大金融行业里抱团取暖。



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    二季度中信食品饮料指数大幅上涨了
    11%,家电、餐饮旅游、银行和非银金融行业都是表现强势
    的行业。从市场风格来看,投资者选择在龙头公司里避险,二季度上证
    50指数上涨了
    1%,而同
    期中证
    500指数下跌了约
    15%。


    二季度中信医药指数下跌了
    6.5%,整体看表现并不突出。行业内部来看,具备成长确定性
    的细分领域龙头均有非常显著的涨幅。这与市场整体的避险情绪和风格选择是相符的。二季度行
    业基本面值得关注的变化是高值耗材的招标政策,市场担心对相关企业有比较大的业绩影响。另
    一方面,财政部开展
    2019年度医药行业会计信息质量检查工作也引发了市场对医药企业销售合
    规性的担忧,以及担心产品价格进一步下降的压力。我们对此均有跟踪、评估和应对,整体上来
    说,研发创新和质量升级的逻辑并没有变化,行业基本面依然是健康向好的。


    二季度本基金取得了比较显著的超额收益,很大程度上得益于我们在研发创新和质量升级的
    产业路径上坚持深入研究和选股的策略。当前行业整体估值尚在合理估值区间。我们继续看好药
    品和器械里具备研发创新能力的细分领域龙头,看好研发外包产业链、消费属性领域公司和医疗
    服务公司。



    4.5报告期内基金的业绩表现
    报告期内,本基金净值增长率为
    1.65%,业绩比较基准收益率为-7.46%。



    4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
    本基金在报告期内没有触及
    2014年
    8月
    8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
    第四十一条规定的条件。



    §5投资组合报告


    5.1报告期末基金资产组合情况
    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资
    2,617,645,732.16 86.61
    其中:股票
    2,617,645,732.16 86.61
    2基金投资
    --
    3固定收益投资
    99,910,000.00 3.31
    其中:债券
    99,910,000.00 3.31
    资产支持证券
    --


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    4贵金属投资
    --
    5金融衍生品投资
    --
    6买入返售金融资产
    --
    其中:买断式回购的买入返售
    金融资产
    --
    7银行存款和结算备付金合计
    163,226,096.34 5.40
    8其他资产
    141,613,346.24 4.69
    9合计
    3,022,395,174.74 100.00

    注:由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。



    5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
    5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
    代码行业类别公允价值(元)
    占基金资产净值比例
    (%)
    A农、林、牧、渔业
    --
    B采矿业
    363,431.25 0.01
    C制造业
    2,038,611,944.95 67.72
    D
    电力、热力、燃气及水生产和供
    应业
    --
    E建筑业
    --
    F批发和零售业
    105,264,877.20 3.50
    G交通运输、仓储和邮政业
    --
    H住宿和餐饮业
    --
    I
    信息传输、软件和信息技术服务

    39,603.76 0.00
    J金融业
    33,869.94 0.00
    K房地产业
    --
    L租赁和商务服务业
    --
    M科学研究和技术服务业
    38,059,469.84 1.26
    N水利、环境和公共设施管理业
    --
    O居民服务、修理和其他服务业
    --
    P教育
    --
    Q卫生和社会工作
    435,249,428.62 14.46
    R文化、体育和娱乐业
    23,106.60 0.00
    S综合
    --
    合计
    2,617,645,732.16 86.96

    注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。



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    5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
    无。



    5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)
    占基金资产净值
    比例(%)
    1 600276恒瑞医药
    4,370,084 288,425,544.00 9.58
    2 000661长春高新
    822,078 277,862,364.00 9.23
    3 300760迈瑞医疗
    1,500,000 244,800,000.00 8.13
    4 300003乐普医疗
    10,000,000 230,200,000.00 7.65
    5 600763通策医疗
    2,000,097 177,188,593.23 5.89
    6 300463迈克生物
    7,000,023 175,910,577.99 5.84
    7 300347泰格医药
    2,100,309 161,933,823.90 5.38
    8 300482万孚生物
    4,100,000 154,570,000.00 5.13
    9 300630普利制药
    1,950,030 112,360,728.60 3.73
    10 603883老百姓
    1,800,015 105,264,877.20 3.50

    5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
    序号债券品种公允价值(元)
    占基金资产净值比例(%)
    1国家债券
    --
    2央行票据
    --
    3金融债券
    99,910,000.00 3.32
    其中:政策性金融债
    99,910,000.00 3.32
    4企业债券
    --
    5企业短期融资券
    --
    6中期票据
    --
    7可转债(可交换债)
    --
    8同业存单
    --
    9其他
    --
    10合计
    99,910,000.00 3.32

    注:由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。



    5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)
    占基金资产净值比
    例(%)
    1 190302 19进出
    02 1,000,000 99,910,000.00 3.32


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    5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
    明细
    本基金本报告期末未持有资产支持证券。



    5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
    本基金本报告期末未持有贵金属。



    5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
    本基金本报告期末未持有权证。



    5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
    5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有股指期货投资,也无期间损益。



    5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
    本报告期内,本基金未运用股指期货进行投资。



    5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
    5.10.1本期国债期货投资政策
    本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。



    5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
    本基金本报告期末未持有国债期货投资,也无期间损益。



    5.10.3本期国债期货投资评价
    本报告期内,本基金未运用国债期货进行投资。



    5.11投资组合报告附注

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    5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
    普利制药
    本报告期,本基金持有普利制药,其发行主体因未及时披露大额减持,被深圳证券交易所予
    以监管关注。

    上述情形对上市公司的财务和经营状况无重大影响,投资决策流程符合基金管理人的制度要
    求。



    5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
    本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。



    5.11.3其他资产构成
    序号名称金额(元)
    1存出保证金
    539,342.08
    2应收证券清算款
    140,028,767.13
    3应收股利
    -
    4应收利息
    786,834.54
    5应收申购款
    258,402.49
    6其他应收款
    -
    7待摊费用
    -
    8其他
    -
    9合计
    141,613,346.24

    5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。



    5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
    无。



    5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
    无。



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    §6开放式基金份额变动

    单位:份

    报告期期初基金份额总额
    2,270,951,929.45
    报告期期间基金总申购份额
    29,742,385.29
    减:报告期期间基金总赎回份额
    348,524,816.83
    报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以""
    填列)
    -
    报告期期末基金份额总额
    1,952,169,497.91

    注:1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额;
    2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。



    §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况


    7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
    无。



    7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
    无。



    §8影响投资者决策的其他重要信息


    8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
    20%的情况
    无。



    8.2影响投资者决策的其他重要信息
    无。



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    §9备查文件目录


    9.1备查文件目录
    1、中国证监会准予工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金募集申请的注册文件;
    2、《工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》;
    3、《工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金托管协议》;
    4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
    5、基金托管人业务资格批件、营业执照;
    6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。



    9.2存放地点
    基金管理人或基金托管人住所。



    9.3查阅方式
    基金投资者在营业时间可免费查阅,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制
    件或复印件。



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